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1，资本资产定价模型是什么模型

分析证券（特别是普通股）风险和回报率之间关系的常用的模型。

资本资产定价模型是什么模型

2，资本资产定价模型如何在财务管理中的作用

风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险。 这个模型 风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价 风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数） 一般用希腊字母β表示 风险不是资产，资产是能带来收益的。 我用股市来说明吧 个股的合理回报率＝无风险回报率＋β*（整体股市回报率－无风险回报率（可以用国债收益率衡量）） β＝1时， 代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险， β>1 时 代表该个股的系统风险高于大盘 一般是易受经济周期影响 例如 地产股 和耐用消费品股。这种一般称为景气循环股（cyclicals） β<1时 代表该个股风险低于大盘 一般不易受经济周期影响 例如食品零售业 和 公共事业股。 这种一般成为 防御类股（defensive stocks） 系统风险越高 也就是易受经济周期影响 投资者就需要较高的回报率抵补他承受的高风险。 我理解的是 资产的价值是由它未来产生的现金流决定的，对于像股票这样的资本资产，它的价值就是由它未来产生的收益决定的，所以收益率是最关键的。收益率决定了资本资产的定价。所以称为资本资产定价模型。

资本资产定价模型如何在财务管理中的作用

3，资本资产定价模型与套利定价模型的联系与区别

套利定价理论和资本资产定价模型都是资产定价理论，所讨论的都是期望收益率与风险的关系，但两者所用的假设和技术不同。两者既有联系，又有区别。 （1）两者的联系 第一，两者要解决的问题相同，都是要解决期望收益与风险之间的关系，使期望收益与风险相匹配。 第二，两者对风险的看法相同，都是将风险分为系统性风险和非系统性风险，期望收益只与系统性风险相关，非系统性风险可以通过多样化而分散掉。 （2）两者的主要区别 第一，在APT中，证券的风险由多个因素来解释；而在CAPM中，证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。 第二，APT并没有对投资者的证券选择行为做出规定，因此APT的适用性增强了；而CAPM假定投资者按照期望收益率和标准差，并利用无差异曲线选择投资组合。APT也没有假定投资者是风险厌恶的。 第三，APT并不特别强调市场组合的作用，而CAPM强调市场组合是一个有效的组合。 第四，在APT中，资产均衡的得出是一个动态的过程，它是建立在一价定律的基础上的；而CAPM理论则建立在马科维茨的有效组合基础之上，强调的是一定风险下的收益最大化和一定收益下的风险最小化，均衡的导出是一个静态的过程。

资本资产定价模型与套利定价模型的联系与区别

4，公司估值模型和资产定价模型的联系和区别是什么

区别如下：1、原理不同估值模型的原理是现金流量折现，或者用同类型的公司进行对比，资产定价模型是根据风险收益对等的原则计算股票的收益率。2、算出结果不同公司估值模型算出的是绝对价值，资产定价模型算出的相对价值。扩展资料：公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值（intrinsic value）进行正确评价，从而确立对各种交易进行定价的基础。同时，公司估值是投资银行进行勤勉尽责调查（due diligence）的重要部分，有利于问题出现时投资银行的免责。对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们：将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议；预测公司的策略及其实施对公司价值的影响；深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系；判断公司的资本性交易对其价值的影响；强调发展数量化的研究能力。
估值模型的原理是现金流量折现，或者用同类型的公司进行对比资产定价模型是根据风险收益对等的原则计算股票的收益率前者算出的是绝对价值，后者算出的相对价值两者都是对价值的估计
公司估值模型有很多种，你说的是现金流贴现模型吧？资本资产定价模型是现金流贴现模型的框架和一般形式。现金流贴现模型是根据CAPM的变形。希望对你有帮助，祝你好运！

5，单位各种资产的计价方法及其核算方法

一、流动资产计价方法: 纳税人的商品、材料、产成品、半成品等存货的计算，应当以实际成本为准。纳税人各项存货的发生和领用，其实际成本价的计算方法，可以在先进先出法、后进后出法、加权平均法、移动平均法等方法中任选一种。 二、固定资产的计价，就是按照一定的原则，以货币表现的固定资产价值。企业固定资产，在会计核算工作中，统一按以下规定计价： 1.新建、购入和调入的固定资产，分别按造价、购价和调拨价入账。购入和调入固定资产的运杂费不计入固定资产的原价之内，直接在经费支出中列支。 2.自制的固定资产，按所开支的工料费计价入账。 3.无价调入和旧存的固定资产，不能查明定价；可以按重置价估价入账。 4.调出、变质和报废的固定资产，都按账面原价注销。 5.原有固定资产增添零配件(不包括维修消耗用品)，按开支金额计入固定资产原值。 6.原有的固定资产，有下列情况之一者，需相应增减其原值： 1）.因加工改制而增加其数量或提高质量时，要按新开支的成本费增加其原值。 2）.成套设备、因毁损或拆除其原有一部分时，应减少其原值。 3）.大修理、修缮和维修新开支的费用，均不增加固定资产的原值。 4）.收受捐赠的固定资产，无主归公的固定资产，按重置完全价值，估计价格。 三、无形资产的计价方法： 1.投资者作为资本金或者合作条件投入的无形资产，按照评估确认或者合同、协议约定的金额计价。 2.购入的无形资产，按照实际支付的价款计价。 3.自行开发并且依法申请取得的无形资产，按照开发过程中实际支出计价。 4.接受捐赠的无形资产，按照发票帐单所列金额或者同类无形资产的市价计价。
你的问题问的很广，没说清楚怎回答。

6，资本资产定价理论的基本内容

资本资产订价模式（capital asset pricing model,简称CAPM）： 1.为一套叙述性理论架构模式。 2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。 其目的在於： 1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在於证券的市场风险与预期报酬的关系。 2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。 CAPM模式基本架构如下 Re=Rf＋β × (Rm－Rf) Re :均衡的预期报酬率 Rf ：无风险报酬率 Rm：整体市场预期报酬率 β：股票与市场的报酬相关系数 当CAPM成立，且没有超额报酬时α＝0 (α值愈大愈好，表示套利的空间愈大) 资本资产定价模式基本假设： 1.者效用是报酬率与风险的函数，且追求效用最大化。 2.者对报酬永不满足。 3.投资者对具有风险的投资是回避倾向的。 4.投资人可以利用无风险利率进行借贷。 5.投资者对各证券报酬率的机率分配具有同质预期。 6.市场是完全市场，无交易成本，无税赋，个人交易不会影响市场价格，资产可被无限制的分割，故投资者可进行完全多角化投资。 CAPM模式之限制： 1.CAPM为单一期间模式。 2.CAPM的假设条件与实际不符： (1)场假设：实际状况有交易成本、资讯成本及税，为不完全市场。(2)性预期假设：实际上投资人的预期非为同质。 3.利率相等，且等於无风险利率之假设：实际情况为借钱利率大於贷款利率。 4.率分配呈常态假设，与事实不一定相符，报酬率不可能小於-100%。 5.CAPM应只适用於资本资产，人力资产不一定可买卖。 6.估计的β 系数指代表过去的变动性，但投资人所关心的是该证券未来价格的变动性。 7.实际情况中，无风险资产与市场投资组合可能不存在。 资料来源1：避险基金理论与投资策略，蔡明君著，p.104~p.105，财讯出版社，1999年9月资料来源2：理财精算网 http://www.richmall.com.tw/newrich/product/explain/A0302.htm

7，流动性溢价是资产定价的一个重要影响因素流动性低的资产其预期

这句话没有问题。流动性溢价本身就是对证券本身流动性风险的补偿，流动性越差，对应的流动性风险越高，相应的溢价补偿也就越高。对于证券的发行人而言，资产定价意味着成本的确定，而对证券投资者而言，定价意味着预期收益的确定。流动性溢价越高，即投资者所能得到的期望收益越高，相应的证券发行方融资成本也越高。
1. “流动性溢价”一般指债券。流动性风险，是指债券不能在短期内以合理价格变现的风险。国债的流动性好，流动性溢价很低；小公司发行的债券流动性较差，流动性溢价相对较高。流动性溢价很难准确计量。2. 流动性(liquidity)是指将一项投资性资产[1] 转化成现金所需要的时间和成本。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。与之相对应，在较短时间内要将某一项资产转化成现金而必须以远低(高)于其市价的价格出售(购买)，则称该资产流动性差。流动性差的资产因涉及较高的交易成本(在卖出该资产而承受较大的价格折扣)，其市场价格应比同类流动性高资产的价格低，或者说，投资者对该资产要求较高的预期收益。这种流动性低的资产与同类流动性高资产的预期收益差额就是流动性溢价（liquidity premium）。流动性溢价是资产定价的一个重要影响因素，流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。3. 交易的即时性即交易在时间上是否能够立即执行。证券市场既然是市场，其流动性的高低必然首先表现为证券交易能否迅速地、无阻碍地进行。众所周知，能迅速进行交易的市场是流动性高的市场，否则其流动性低较低，交易的即时性越强，市场的流动性越高。从这一层面衡量，流动性意味着一旦投资者有买卖的愿望，通常总可以立即得到满足。4. 市场宽度指交易价格偏离市场有效价格的程度。在任何一个市场，如果投资者不考虑资产成本的话，交易一般都能够迅速地执行。因此，流动性在交易即时的同时，还必须在成本尽可能小的情况下获得，或者说，在特定的时间内，如果某资产交易的买方的溢价很小或卖方的折价很小，则该市场具有流动性。这是从市场的价格层面来考虑流动性中的交易成本因素。5. 市场深度即在不影响当前价格条件下所吸收的成交量。一个市场有速度（即时性）和低成本（深度）的同时，还要有数量上的限制，即能迅速地在合理的价格下进行较大数量的交易。市场深度可以通过在特定价格上存在的订单总数量来衡量。订单数量越多，则市场越有深度，反之，则市场缺乏深度。市场深度不但反映了在某一个特定价格水平(如最佳卖价或买价)上的可交易的数量，也可以用来衡量市场的价格稳定程度，即一定数量的交易对价格的冲击程度。6. 市场弹性即由于一定数量的交易导致价格偏离均衡水平后恢复均衡价格的速度。在一个以弹性衡量的高流动性的市场，价格将立刻返回到有效水平。或者说，当由于临时性的订单不平衡导致价格发生变化后，新的订单立即大量进入，则市场具有弹性；当订单流量对价格变化的调整缓慢，则市场缺乏弹性。7. 注意：市场流动性可以通过以上四个基本要素来衡量。在这四个要素当中，市场即时性刻画了价格变化、委托数量和时间因素，市场宽度（交易成本）刻画了价格的变化特征，市场深度（交易数量）刻画了交易或者委托数量特征，市场弹性刻画了价格波动与时间的关系特征。但必须指出的是，这四个指标在衡量流动性时可能彼此之间存在冲突。例如，深度和宽度通常就是一对矛盾，深度越大则宽度(买卖价差)越小，宽度越大则深度越小；即时性和价格也是一对矛盾，为耐心等待更优的价格无疑将牺牲即时性
我觉得是对的啊两个极端例子 流动性低的 10年期长期债券 利息高流动性高的 活期存款 利息低

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