市场风险溢酬

先说选项D。市场对平均值风险的容忍度越高，则风险的容忍度越高，则风险的要求收益率越低，根据模型，我们必须估计no 风险的利率，股票的贝塔系数和市场 风险的溢价，资本资产定价模型的完整表述:RRf Bx(RmRf)RmRf称为市场风险溢酬，也称为市场组合风险收益率。

CAPM假设:基本理论基础假设1。投资者希望财富越多越好。效用是财富的函数，财富是投资回报的函数，所以效用可以认为是回报的函数。2.投资者可以提前知道投资回报率的概率分布是正态的。资本资产定价模型的完整表述:RRf Bx(RmRf)RmRf称为市场风险溢酬，也称为市场组合风险收益率。先说选项D。市场对平均值风险的容忍度越高，则风险的容忍度越高，则风险的要求收益率越低。

a. None 风险资产收益率C. The 风险系数D. 市场该资产的平均收益率因为资本资产定价模型为:一项资产的必要收益率为None 风险资产收益率 。【解析】资本资产定价模型的表达式:R = RF β× (RM-RF)，其中R代表一项资产的必要收益率；β代表资产的β系数；Rf表示no 风险收益率(通常用短期国债利率近似代替)；Rm代表市场平均收益率(也叫平均风险股票必要收益率)，(RM-RF)叫市场风险。

公式中市场 风险的溢价可以用平均收益率减去市场的利率得到；如果问题中给出了证券的贝塔系数，就直接用了。如果没有给，就用个股数据中的条件来计算。这个过程很麻烦。根据资本资产定价模型，普通股资本成本(即权益资本成本)等于无风险利率加风险溢价。根据模型，我们必须估计no 风险的利率，股票的贝塔系数和市场 风险的溢价。1.没有估算风险利率。

在具体操作中，选择长期国债的利率较为合适。最常见的方式是选择10年期国债利率作为no 风险利率的代表。b选择公开交易的政府长期债券到期收益率(非票面利率)作为no 风险的收益率代表。c .选择名义利率风险(而不是实际利率风险)。2.股票贝塔系数的估计。a .选择相关预测期的长度。原则:短比长好。b .选择收益计量的时间区间。

我的理解应该是这样的:Rm是市场(整体)的收益率，Rf是none 风险的收益率。风险高度厌恶意味着当经济衰退时，比如人们不愿意承担风险，倾向于购买稳定收益风险比如国债(Rf)。所谓四赏之下，必有勇者。这时候他们要想筹集资金，获得投资，只能拉开他们之间的差距(RmRf)。风险厌恶的具体体现是(RmRf)。

网络定义:riskpremium短语:风险溢酬风险溢价；Risk premiums Bond风险溢酬Bond Risk Remium Flow风险溢酬liquidity Risk premium以汇率作为投资资产的价格时，外汇的-以汇率作为两国消费资产的相对价格时，

综合来看，外汇的风险 溢酬取决于两个经济体的相对波动和两个经济体之间的相关性。当两国经济平稳运行且风险分散渠道畅通时，外汇风险 溢酬接近于零；当经济危机爆发时，一国经济剧烈波动，外汇-1溢酬也会发生剧烈变化，两国经济关联度降低会加剧外汇波动-1溢酬。在计算不同汇率计价方式下同一对货币之间的外汇风险 溢酬时，需要进行方差调整，以匹配不同货币计量的换算。